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直击新三板扩容 新三板概念横空出世

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构建多层次资本市场“新三板”解析

“三板”市场的前世今生
日期 事件进展
“三板”市场的前世——STAQ、NET 以及“老三板”
1992年7月和1993年4月
中国证券市场研究中心和中国证券交易系统有限公司先后在北京分别成立了STAQ 系统和NET 系统。不管是STAQ 还是NET,都以交易法人股为主,因此,它们一度也被称为“法人股流通市场”。邓小平南巡谈话以及“十四大”以后,产权交易市场进入发展的高潮时期。至1997 年1 月份,据不完全统计,当时全国就有100 多个地方场外股票交易市场。这给中国的金融系统安全带来了极大的隐患。1997 年11 月,中央金融工作会议决定关闭非法股票交易市场。1998 年在整顿金融秩序、防范金融风险的要求下,《国务院办公厅转发证监会关于清理整顿场外非法股票交易方案的通知》,将非上市公司股票、股权证交易视为“场外非法股票交易”,予以明令禁止,随后STAQ、NET 系统也相继关闭
2000年
2001年
2001年7月16日
“三板”市场的今生——“新三板”
2006年初
2009年7月
部分争取进入“新三板”的高新产业园区
名称 园区概况 争进“新三板”努力及成果
张江高科 公司依托浦东张江高科技园区,已形成了生物医药、房产物业、通讯信息和海外投资四个投资集群。其中,以中芯国际为产业核心、由150 余家企业组成的集成电路产业链群占居国内同行业的半壁江山;软件园批准设立企业近900 家,成为国内规模最大的软件基地之一;生物医药机构累计达280 个,包括跨国公司的研发中心、国家级和上海市级的研发中心、全球制药前20 强跨国公司等。公司持有国内自主设计和加工芯片巨头中芯国际5.1 亿股股票,成本价仅6200 万美元,锁定期满后将获得巨大的股权投资增值收益。公司提出了“一体两翼产业互动”的新战略,以张江高科技园区特色房产营运为主导,以高科技产业投资和专业化创新服务提供为两翼的产业互动阶越式发展战略 对区内企业改制为股份公司的相关费用给予总额不超过30 万元的一次性补贴;未上市的股份公司进入股份报价转让系统挂牌的,每家企业按实际发生费用最高补贴50 万元;提交IPO 申请并被中国证监会或境外证券交易所受理的企业,最高补贴200 万元。除此之外,如果在上证所上市成功,另外补贴100 万元;而在其他交易所上市成功,则另外补贴20 万元
东湖高新 公司是“武汉·中国光谷”的开发业主,从事科技园开发和生物农药产业。根据公司战略规划,公司的主营业务未来将由科技工业园开发、生物农药投资逐步转为环保电力建设及营运;新能源、资源综合利用、环保技术开发和应用等行业,重点发展可再生能源行业。公司多次被评为“武汉市工业企业五十强”、“湖北省工业企业百强”和“AAA 资信企业” 目前已完成了所有的试点申请申报程序,并得到了中国证券业协会的高度认可。目前,武大有机硅、海创电子、科益药业、蓝星科技等4 家申报材料已获中国证券业协会预备案受理。此外,东湖新技术创业中心等4 家已通过券商内核
苏州高新 公司已形成以房地产开发和基础设施经营为主体的产业布局,以水务、热电和物流等为主的基础设施经营性产业体系。公司的房地产业在苏州市场上确立了领先地位,品牌优势明显。公司已成功转型为商品住宅开发,土地储备充足,潜在盈利能力较强。目前在建项目面积约180 万平米,土地储备约150 万平米,预计今年结算42万平米左右,08 年结算60-65 万平米,09 年结算70-75 万平米,土地成本相对较低。现有土地储备可以保证未来3 年开发需求。公司与园区管委会多年合作,建立了较为密切的合作关系,未来具有持续低成本获得土地的能力。 拟挂牌企业除享受现金135 万元的奖励外,还能享受一定的财政补贴,调动了区内企业的积极性,降低了企业的上市成本。另外,高新区还专门出台了对前五家在“新三板”成功备案挂牌的企业,额外奖励50 万元现金的政策。通过对区内企业调查摸底,高新区建立了一个多层次企业上市资源库,完成了上市梯队的建设,确立了重点推进“新三板”挂牌的企业名单,并积极储备后备企业资源,努力做到上市工作层次推进。目前,高新区三光科技已完成了股份公司挂牌,于2008 年12 月份将材料报送至证券业协会;路之遥科技、华芯微电子、赛华仪控正在着手股改工作,预计2010 年上半年能够将材料报送至证券业协会。另有一批企业正在积极酝酿,与中介机构处于热线沟通之中
成都高新 1991 年国务院批准设立的中国首批国家级高新技术产业开发区,ISO14000 国家示范区,国家科技部确定的全国首批创建“世界一流园区”六家试点单位之一。重点发展高新技术产品研发和制造,特别是以微电子技术为主导的IT 产业(含软件)、以中医药现代化为重点的生物医药产业和以先进制造技术为特征的精密机械制造产业;现代食品;新材料;环保产业;总部经济、科技咨询、创业投资、配套金融及商业。 从2007 年以来就一直在争取进入新三板的试点,2010 年3 月园区正式递交了进入新三板试点园区的申请。目前成都高新区锁定了园区100 家企业重点培养,针对各类企业进行了“企业股份制改造及代办股份转让系统挂牌上市”培训,以此准备“新三板”试点的到来。同时对“新三板”成功挂牌的企业给予100 万元的奖励

专家观点

投资机会分析

部分持有“新三板”公司股权的上市公司
名称 持有股权信息
紫光股份 紫光股份持有北京时代(430003)888 万股,占其总股本的17.61%,为其第二大股东,公司初始投资成本3450 万元;另外持有绿创环保(430004)1883.58 万股,占其总股本21.67%,同样为第二大股东,初始投资成本1955.28 万元。
双鹭药业 为另一只转板IPO 被受理的星昊医药(430017)第二大股东,持有6923036股,占比12.00%,参股成本是每股1 元,现成交价为4元。
北新建材 出现在绿创环保十大股东名单中的还有北新建材,持股比例为10%。
中国宝安 参股50%的中国风险投资股份有限公司持有另一转板IPO 被受理的合纵科技(430018)470 万股,占比5.72%,为第五大股东;中国风投公司成立以来已成功运作多个项目,其中部分在香港创业板上市,大陆创业板的开设使公司投资成果得以显现。公司参股的鼎汉技术和鼎龙股份先后在创业板上市,参股的皇氏乳业在中小板上市。
中关村园区挂牌公司名单
股票代码 股票简称 股票代码 股票简称 股票代码 股票简称
430001 世纪瑞尔 430002 中科软 430003 北京时代
430004 绿创环保 430005 原子高科 430008 紫光华宇
430009 华环电子 430010 现代农装 430011 指南针
430012 博晖创新 430013 中农羊业 430014 恒业世纪
430015 盖特佳 430016 胜龙科技 430017 星昊医药
430018 合纵科技 430019 新松佳和 430020 建工华创
430021 海鑫科金 430022 五岳鑫 430023 佳讯飞鸿
430024 金和软件